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O sentimento do comércio global no segundo trimestre de 2025 foi amplamente dominado pelas recentes mudanças fundamentais na política comercial dos EUA. No entanto, mesmo quando os choques tarifários abalam as cadeias de suprimento globais, as tendências de abastecimento de longo prazo permanecem em vigor. À medida que marcas, governos e consumidores navegam pelas consequências das guerras comerciais em andamento, o mais recente relatório de barômetro da QIMA examina como as flutuações de abastecimento de curto prazo se encaixam no cenário geral do comércio global.

Após sobreviver à turbulência tarifária inicial, cadeias de suprimento dos EUA se preparam para possíveis perturbações na temporada de pico

Enquanto as políticas tarifárias da administração dos EUA deram várias reviravoltas durante o segundo trimestre de 2025, os padrões de aquisição de marcas e varejistas com sede nos EUA permaneceram amplamente dentro dos limites de tendências de longo prazo estabelecidas antes da escalada deste ano.

Os dados da QIMA mostram que no segundo trimestre de 2025, a demanda dos compradores dos EUA por inspeções e auditorias na China diminuiu 24% em relação ao ano anterior, enquanto aumentou 29% nos principais mercados fornecedores do Sudeste Asiático. No entanto, essa mudança não é nova: desde meados de 2023, a participação do Sudeste Asiático na obtenção de fontes dos EUA tem crescido gradualmente à medida que a China perde terreno (veja Fig. 1). Isso aponta o atual aumento na aquisição de fontes do Vietnã, Indonésia e Filipinas como parte de um realinhamento contínuo e plurianual das cadeias de suprimentos dos EUA, afastando-se da China.

Dito isso, os próximos meses podem colocar as cadeias de suprimentos dos EUA em um novo teste. A pausa temporária nas tarifas para a maioria dos países fora da China está prevista para expirar em julho, coincidindo com o início da aquisição da temporada de férias e colocando as cadeias de suprimentos dos EUA sob renovada pressão justamente quando o pico da temporada começa.

Fig. 1: Participação relativa da China e do Sudeste Asiático no abastecimento dos EUA – tendência trimestral

Fonte: dados da QIMA sobre inspeções e auditorias

Em meio às tensões tarifárias dos EUA, a China aprofunda laços comerciais com a UE

Apesar da trégua provisória alcançada em junho, a contínua guerra comercial entre os EUA e a China já está moldando as estratégias de cadeias de suprimentos globais da China. Os dados mais recentes de inspeções e auditorias da QIMA sugerem que a China pode estar reforçando laços econômicos com economias avançadas fora dos EUA – principalmente com a União Europeia.

No segundo trimestre de 2025, a demanda por inspeções de produtos na China de marcas e varejistas europeus cresceu +5% em relação ao ano anterior, ao mesmo tempo que a participação da China em seu portfólio de abastecimento aumentou. Notavelmente, a demanda disparou na Holanda (+27% YoY) e Áustria (+21%), juntamente com um crescimento moderado na Espanha (+6% YoY), Polônia (+5% YoY) e Alemanha (+4% YoY).

Em nível setorial, Brinquedos e Produtos Recreativos emergiram como o principal impulsionador do crescimento. A QIMA registou um aumento de +24% YoY na demanda por inspeções de compradores europeus para essas categorias de produtos no segundo trimestre de 2025 – um sinal claro de que, apesar dos esforços contínuos de diversificação, o abastecimento da UE continua a depender da China para certos produtos de consumo chave.

Fig. 2: Evolução da participação da China no abastecimento de compradores baseados nos EUA e UE

Fonte: dados da QIMA sobre inspeções e auditorias

Compradores europeus aceleram aquisição no Sudeste Asiático à medida que a confiança do consumidor se recupera

Além do renovado interesse na manufatura chinesa, marcas e varejistas europeus estão expandindo os esforços de aquisição tanto dentro de sua região de origem quanto no exterior, encorajados pela estabilização do sentimento do consumidor.

Os dados da QIMA revelam que a demanda da UE por inspeções e auditorias no Sudeste Asiático aumentou 13% YoY no segundo trimestre de 2025, com Camboja (+9% YoY), Vietnã (+16% YoY) e Tailândia (+29% YoY) capturando as maiores fatias de novos negócios. O setor têxtil e de vestuário destacou-se, com a demanda subindo 21% em relação ao ano anterior, superando a média da região.

A próxima de produção também permanece central nas estratégias de aquisição europeia. A demanda por inspeções nos mercados de próxima de produção e reindustrialização da UE cresceu 18% YoY no segundo trimestre, com o sourcing no Mediterrâneo particularmente dinâmico. Marrocos (+53% YoY), Egito (+73% YoY) e Tunísia (+35% YoY) emergiram como principais destinos neste trimestre à medida que as marcas continuaram diversificando seus portfólios de fornecedores, competindo com sucesso com a Turquia, cujo setor têxtil de destaque enfrenta algumas dificuldades este ano.

Fig. 3: Principais regiões de aquisição da UE – por participação relativa

Fonte: dados da QIMA sobre inspeções e auditorias

Comércio intra-regional destaca potencial de crescimento na América Latina e do Sul

Após um início de ano forte, as tendências de aquisição na América Latina e do Sul demonstram novamente que a promessa da região vai além da próxima de produção nos EUA.

Os dados da QIMA revelam que, embora a demanda dos EUA por inspeções e auditorias na América Latina e do Sul tenha caído 9% em relação ao ano anterior no segundo trimestre de 2025, a demanda global pela aquisição da região aumentou 8% YoY durante o mesmo período. Um fator significativo para esse crescimento é o comércio intra-regional, com fornecedores no México, Colômbia, Peru, Chile, El Salvador e República Dominicana experimentando negócios robustos de compradores locais.

Esses padrões, especialmente no contexto dos laços cada vez mais profundos da região com a China, destacam a crescente importância do comércio Sul-Sul em uma economia global pressionada pela incerteza contínua.

Figura: Demanda por inspeções e auditorias da China na América Latina e do Sul, segundo trimestre de 2025

Fonte: dados da QIMA sobre inspeções e auditorias